金融机构又在防弹衣下购买了对安德玛(Under Armour)的机构支持正在增加,但不利因素也在增加,而拥有股息的耐克(Nike)似乎是更好的选择。
通过托马斯•休斯•
这个故事最初出现在市场脉动
机构支持在甲(纽约证券交易所:)的比例在上升,尽管仍然很低,只有37%。值得注意的是,在连续三个季度的净抛售之后,机构活动在2022年第二季度发生了转变,看涨情绪也延续到了第三季度。机构投资活动在第二季度表现强劲,在第三季度的前几周也同样强劲,股票净值占当前市值的3.2%,股价接近两年来的低点。假设这一趋势继续下去,安德玛的价格走势应该很快就会触底,但前景存在风险。
对该股进行评级的四位分析师将其评级定为“适度买入”,目标价比当前价格高出200%以上,但对此持怀疑态度。最近的一次是在2月份,也是去年8月最久的一次,因此没有一次能真正反映市场状况。自从上次评级改变,上调至增持并上调目标价以来,由于利润率压缩和其他因素,市场底部已经跌出,可能不会在短期内出现有意义的反弹。
安德玛深挖不温不火的季度
安德玛全年都在增长和利润率方面苦苦挣扎,目前正在努力克服不利因素。尽管如此,13.5亿美元的营收与上年同期持平,超过了普遍预期,但仅高出150个基点。在渠道的基础上,批发增长了3%,但被DTC下降了7%和电子商务下降了6%所抵消。从地区来看,北美市场的收益持平,而国际市场的不稳定结果导致该部门净下降3%。在产品线方面,销售鞋子销售额增长1%,被服装和配饰业务分别下降1%和13%所抵消。
接下来是利润率,该公司报告毛利率和SG&A费用都有所增加,这削减了底线结果。毛利率因货运成本上升、促销活动高于预期和外汇逆风而收缩,而SG&A的增长与工资和其他投入成本以及法律费用的上涨有关。
然而,真正的坏消息是,经济增长预期好于预期,但利润率低于预期。该公司预计财年收入将增长5%至7%,而市场普遍预期为5.75%,但利润率将比此前预期的降幅多225个基点。调整后的每股收益应该在0.47美元至0.53美元之间,而不是预期的0.61美元,这总体上是个坏消息。结论是,市场似乎对这一消息泰然处之,可能已经在股价中反映了这一消息。
在盔甲?还是耐克?
安德玛可能有越来越多的机构支持,但它不像竞争对手那样有红利耐克(纽约证券交易所:设立了)而耐克似乎是导航当前的供应链通货膨胀和消费环境都很好。耐克的收益率仅为1.0%左右,但它也是一个安全增长的分销,并有望成为股息贵族。该公司仅支付其收入的30%,而许多贵族的这一比例为50%或60%,这表明即使没有收入增长,多年的增长也可以持续下去。耐克的股价像市场上大多数股票一样下跌,但表现好于同期下跌60%以上的安德玛(Under Armour)。