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如果你的创业公司正在成长，在某个时候你可能会寻求风险投资。天使投资人通常会开出1万到10万美元的支票，而风投可以开出数百万美元的支票。这意味着风投支持初创公司从种子阶段发展到后期阶段。
由于风投投入了大量资金，并期望获得可观的回报，从这些所谓的机构投资者那里筹集资金的过程远非微不足道。在Techstars，我们花时间与公司讨论融资，在这篇文章中，我将讨论一些你需要知道的事情，如果你想筹集风险资本。
1.VC-backable企业
事情是这样的:大多数创始人都觉得自己的想法很棒，值得投资。现实情况是，大多数创意都值得某种形式的投资，但并不一定值得风险投资。
简而言之，不同的企业有不同的潜力，因此投资于它们的有意义的资金量也各不相同。像餐馆这样的小企业可以获得银行贷款，但这不是一项伟大的风险投资，因为收益通常很小。
风险投资家希望投资数百万美元，他们希望获得数倍的回报。这就是为什么除了创始人之外，风投也非常关注市场的规模。如果他们认为市场不够大，他们就不会投资。
在较小的市场上创业并没有什么错。你仍然可以获得资金，但不一定是通过风险投资。在融资之前，了解你的市场规模是每一个企业都要做的重要事情。
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2.基金和支票的大小
在筹集风险投资之前，了解风险投资是如何赚钱的。
风险基金有普通合伙人和有限合伙人。普通合伙人主动管理资金，有限合伙人出资，成为被动投资者。风投基金的普通合伙人通过两种方式赚钱:管理费(通常是基金规模的2%)和carry(通常是回报的20%)。Carry是在基金将所有资金返还给有限合伙人后分配的。也就是说，风投没有赚到钱，除非所有的原始资金都被偿还。
既然你知道了这一点，就应该明白为什么理解基金规模和基金开出的支票之间的动态关系很重要了。如果该基金有5000万美元，那么开出10万美元的支票是没有意义的。他们无法足够快地部署资金(一个典型的风险基金的成立是在四年时间内部署所有资金)。同样，一只1.5亿美元的基金不太可能向一家公司的a轮融资投入3000万美元。
如果你想要少于100万美元的资金，你最好的选择是从所谓的微型风投那里寻求资金，也就是1000万到5000万美元的资金。如果你在寻找500万美元的a轮融资，你需要找一个1.5亿美元的基金。
找出你正在考虑与之合作的基金的典型支票金额和最佳点。
3.基金周期和节奏
有时基金已经花光了。也就是说，合伙人部署了所有的资本，正在筹集新的资金，但他们没有接受任何新的投资。这是一个棘手的问题，因为合伙人仍然会参加会议，与创始人交谈，但他们不会进行任何新的投资。
同样，这些基金在配置资本时也有特定的节奏。例如，一只基金可能每季度进行两次a轮交易。如果该基金本季度已经完成了四笔A轮交易，那么再进行一笔交易的可能性就微乎其微了。
这两种情况对创始人来说都不明显。作为创始人，你应该经常问自己，基金通常每个季度或每年进行多少投资，这个季度或今年已经进行了多少投资。
4.得到一个“热情”的介绍
风险基金对创始人的基本试金石是，创始人能否通过网络被介绍给该基金。冷不防的电子邮件或跟踪风投并不是一种典型的介绍方式(尽管偶尔也会发生)。如今，风投公司希望创始人利用他们的关系网并得到介绍。
为什么?因为这符合三个条件:创始人了解风险投资的运作方式，有能力尽快获得介绍，最重要的是，通过认识创始人的人建立可靠的关系。
成功的创始人明白，当风投对这个机会感到兴奋时，他们就会获得融资，而且他们也能够通过勾选足够多的复选框来降低支持这个特定企业的风险。得到一个“热情”的介绍有助于降低一些风险。
5.风投想要了解你
这是陈词滥调，但从风投那里获得融资有点像约会。
在承诺投资之前，风投希望了解创始人，观察他们的执行和进步。在第一次会面之后，支票是不会来的(除非你是一个成功的连续创业者，而风投担心失去这笔交易)。雷竞技手机版
同样，风投也在寻求降低风险。如果你是第一次创业，随着时间的推移，通过了解你和观察你的执行情况，风险会降低。如果你是一个连续的创始人，并且之前和这个风投公司合作过，风险就会自动降低。
成功的创业者利用约会游戏，让它成为双向的。他们不只是在寻找资金，他们还在寻找建立企业的合作伙伴。他们认识到并非所有的公司和合作伙伴都是一样的，并使用“约会”游戏来了解公司和合作伙伴，以评估是否存在相互匹配。
6.寻找主要合作伙伴
当然，风投也是人。当你与一家公司打交道时，你是在与实际的个人合伙人打交道。在一天结束的时候，其中一个合伙人需要足够兴奋来推动这笔交易。
有几个因素在起作用。首先，每个合作伙伴都有一个或多个重点领域。简单地说，如果一个合作伙伴专门从事消费类初创企业，他或她不太可能对你的开发工具公司感到兴奋。一般来说，合作伙伴的专业化是微妙的，理解这一点很重要。
到基金网站上每个合伙人的个人简介页面，研究他或她的背景。他或她过去资助过什么?事先了解所有这些可以防止你向错误的人推销，并节省大量时间。
一些合伙人和基金是主题投资者。这意味着他们需要关注12到18个月的市场。例如，人们可以关注加密货币、虚拟现实或其他当前趋势。
其他合作伙伴没有特定的趋势关注点，而是长期专注于特定的垂直领域，如企业软件即服务、电子商务或开发工具。大型基金的大多数合伙人都有一个更适合投资的垂直领域，这样一来，一只基金就可以覆盖广泛的行业。
除了专业领域，每个合作伙伴都有能力。大型基金中的大多数风投公司都有董事会席位，很少能以有意义的方式参与10笔以上的投资。这种趋势已经有所改变，因为风投公司有时不占董事会席位，但这是创始人需要注意的事情。如果一个合伙人已经有很多投资，他们可能无法进行新的投资。再说一遍，在对方的个人主页上查一下。
7.了解融资流程
对于创业者来说，认识到这一点非常重要:每家风投公司都有自己的流程，公司之间也有相似之处和不同点。
大多数基金批准资金的方式是通过合伙人会议。这些合作伙伴会议通常在周一举行，要么持续半天，要么持续一整天。在会议期间，合伙人讨论现有的投资，但最重要的是，批准新的投资。作为创始人，你的目标是了解如何参加合伙人会议，然后最终获得投资批准。
25万美元到75万美元的种子轮融资，与a轮及以后的融资相比，合伙人会议前的会议次数可能要少得多。对于写种子支票的基金来说，一个过程可能是两到三次会议，目的是让两个合伙人兴奋起来。在投资获得批准之前，创始人可能会被邀请出席合伙人会议。
对于后期投资，在合伙人会议之前会有额外的会议。这些步骤将包括更深入的尽职调查、与其他合作伙伴会面、分析师进行的幕后研究、与客户对话、对市场进行评估等。在后期融资的情况下，合伙人会议基本上是投资意向书之前的最后一步。
8.投资意向书和尽职调查
当投资者表示有兴趣时，他们会向创始人提供一份所谓的投资意向书。这是一份概述投资的所有关键经济和管理条款的文件。这里通常包括公司的估值、投资者权利、董事会组成、期权池、投票权和其他东西。
投资意向书的目的是涵盖所有重要的商业条款。这就是为什么好的投资意向书会把所有事情都说清楚，并在起草完整的文件后避免意外。投资意向书是非常微妙和复杂的，你总是需要律师来审查和谈判。
与此同时，创始人理解关键术语以及他们签约的内容也很重要。你应该阅读风投交易由布拉德·菲尔德和杰森·门德尔松撰写，让你掌握投资意向书。
一旦投资意向书达成一致并签署，接下来就是起草实际融资文件和尽职调查的过程。对于处于后期阶段的公司来说，尽职调查可能很重要，大约需要两到四周的时间。要求是披露一切。
不要惊慌。只要提供信息。准备好所有的财务状况、雇佣协议、期权计划、合同、知识产权材料——你能想到的任何东西都将包括在尽职调查中。这是典型的，并不是针对你或你的业务。这就是从风投那里筹集数百万美元资金所需要的。
这是一些需要考虑的事情的高级概述。你的实际经历可能更加微妙和多样。筹集风险资本绝不是一件简单的事，但它有助于你了解自己的目标。
