新时代替代资产分配:33-33随着替代投资机会的激增,出现了一种新的战略方法。

2010-11NBA赛时,22.2%所有试拍为三分上年增长到99.2%.球员的才智进化 游戏性质也演化今日游戏速度快少依赖中间大块头

投资问题也是如此数十年来,60/40组合分配被投资者广泛使用今日股量创下创纪录波动率和联邦利率高企,这一长期策略正受到挑战

高涨替代投资机会供投资者使用后,出现了一种分配组合的新战略方法:33/33/33分配

传统组合分配

已故前卫投资集团创建者John Bogle推广经典组合分配并启发许多人采行简单化方法投放传教士经典分配由60%股权组成以提供资本升值和40%固定收入证券稳定通过传统组合分配,投资者努力通过持有股票和债券产生回报并尽量减少波动性

60/40组合并有产生固态二位数回报历史从2011年到2021年,60/40组合平均年回报11.1%2021年60/40传统组合使用先锋市场总基金返回14.6%包括1.73%股息

外加长期一致性多支持者也引用60/40组合多样化收益可帮助保护投资者免风险事实上,在过去三十年中,这一策略从历史角度减少了组合波动并减轻市场风险自1991年至2021年,60/40组合锐率0.7.

以往性能非未来指标

2022年1月 布隆伯格60/40索引丢失4.2%最大一个月下降指数 自大流行开始这可能证明传统组合分配可能不再服务于投资者最大利益

分散股票和债券的目的是尽量减少整体组合风险过去,股票物价变动往往不影响债券物价,反之亦然。然而,这两个资产类之间的相互关系开始转正意涵上, 两种资产都有可能在市场转向时受打击, 这会对您的组合构成重大风险

今日,种群正经历高度波动性自2021年11月上市3300家公司中40%损失50%以上市值Meta单日2月3日市值下降最大单日市值下降公有公司置之不理市场推销开始年份 多值度量显示股市高估脱机2022年2月初S&P500交易上20.4乘以年收入一些分析师警告股市超级buble类似1929大萧条和2000点com泡

俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治冲突也加剧了市场波动性NASDAQ下降18%以上自11月创历史新高S&P500九月低.道琼斯正式输入股市校正八周后 索引攻击全时高位.

美联储计划今年提高利率,增速可能会对债券市场造成物价压力,因为固定收入证券历史下降美联储提高利率

通缩比债券市场影响更多通膨超过2.5%期间,股票和债券历来均值多关联.通缩率高达40年 分析师警告都资产类.

都表示60/40组合在今日经济变换中可能没有意义

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寻找新的投资方法

投资者何去何从60/40可能不执行它过去的做法投资者已经开始逃避高产债券.似乎没有什么动机转置低风险债券低得多产量.一些人认为增权给股市脱机其他人建议放弃资产多样化并投资百分百 大股市索引

鉴于利率上升逼近,一些人相信现金等价物替代债券安全港-尽管策略到来独有风险集.其他人则认为传统组合无法实现多样化新兴市场留钱表

并有越来越多的情感替代投资可能值得多加考虑

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替代资产提高显亮度

第一,替代物历来产生等值或优于股票或债券的回报贵金属高性能资产类2020年并同时加密货币和商品2021年领先.从1992年到2020年农地返回优于性能S&P500债券甚至房地产

第二,替代程序可起强组合多功能作用风险资本和大帽股票之间的关系had-0.06表示两者间没有投资性能关系农场历史负相关股市和债券双双并存,而数字化房地产安全令牌与股市关联度低0.15.初级产品——被视为顶级对冲机会之一——以前只持有30%关联股票

第三,替代投资历来比传统资产类波动小事实上 将实值资产加到传统组合中减少组合总体标准偏差.上图显示, 15%组合资产分配到农地后组合波动率下降~2%, 平均标准偏差从10.53%60/40组合下降至8.92%增加农地外房地产还减少波动性10%分配田地和房地产也从历史角度提高回报率,减少波动性并导致高锐率

33/33案例

替代产业越来越易获取透明化,新组合分配策略:33/33/33正在出现证据组合划分股权、债券和替代好常优于其他分配与本段60/40分配相比,40/30(40%股票)组合产生较高的年化回报率,波动性较低,最大缩放率较低

整合替代投资历来也优于防御性更强的位置不同的研究比较60%债券和40%股权组合的性能 组合平均加权股票、债券和替代从1989年到2021年6月,组合生成替代资产低波动率和高回报比防御组合

新分配时代

组合独创实现每个投资者自身目标许多人以前依赖传统组合分配,尽管有证据支持将替代投资纳入个人组合预测显示全球资产管理替代超出17万亿到2025.有很多机会接受资产分配新时代并开始将新投资注入你的投资组合

关联性 :3 原因为何强健退休计划在.