这个故事最初出现在市场脉动
Wix.com(纳斯达克:WIX),一个基于云计算的该公司在2月份报告了2020年第四季度的收益。我们将讨论这些数字,但尽管它们令人印象深刻,Wix.com首席执行官阿维沙伊·亚伯拉罕说的话更令人印象深刻:
“很明显,我们现在可以成为互联网上的主导者,我预计我们将在未来十年显著加强这一地位。Wix现在将努力成为互联网的主要引擎,使访问民主化,并提供一个大多数人将建立他们的网络存在的地方。我的目标/信念是,按照这样的增长速度,在未来5-7年内,50%的互联网新产品将在Wix上完成。”
在过去的一年里,大多数企业都把在线运营作为首要任务。WIX从这种优先级排序中受益,但这不是一次性事件——这是现有趋势的加速。
例如,家居产品类别以每年2%的速度转向电子商务大流行前的10年。在大流行开始之前,这一类别的在线渗透率为23%。现在是42%。
42%的数字会下降吗?还是会停止上涨?42%的数字很可能会继续增长。电子商务的转变似乎不可逆转,有很多动力将其推向更高的高度。未来几年,由于竞争更加激烈,这种转变可能会以较慢的速度发生。但从长期来看,平均2%似乎是一个合理的预期。
当然,这只是一个行业;Wix还接触了许多其他公司。但是,即使数字略有不同,家居用品类从广义上说明了正在发生的事情。
现在让我们来看看第四季度的收益报告。
以下是一些亮点:
- WIX第四季度收入为2.825亿美元,同比增长38%,高于华尔街预期的2.702亿美元。
- 按非公认会计准则(non-GAAP)计算,该公司第四季度每股亏损3美分,好于每股亏损11美分的预期。
- WIX年底拥有550万付费用户,比2020年第三季度增加18.5万,同比增长22%。
- com预计第一季度收入为2.91亿美元至2.96亿美元,同比增长29-30%,高于2.88亿美元的普遍预期。
- 该公司预计营收为12.72亿美元至12.86亿美元,高于预期的12.6亿美元。在这个中间点上,这相当于同比增长29%,略低于2020年全年收入30%的同比增长。
好吧,这意味着什么呢?
Wix.com预计2021年的收入增长将与2020年大致相同,这一事实令人印象深刻。该公司将面临更严峻的比较,今年也没有类似的与新冠疫情相关的利好因素。
WIX最大的长期收益来源之一是将免费用户转化为付费用户。截至2020年12月31日,Wix.com拥有1.967亿注册用户,比2019年第四季度同比增长19%。只有550万(不到3%)的WIX用户是付费订阅用户。与Spotify相比(纽约证券交易所:现货),在那里近50%的用户是付费用户,你开始看到Wix.com的可能性。
估值很高,但很合理
WIX的交易价格是预期销售额的14.9倍,预计该公司在未来几年内不会盈利。
乍一看,这似乎是一个不合理的估值,但深入挖掘一下,你就会发现Wix.com是那种可以做到这一点的公司生长的时间比你预期的要长.如果Wix.com能充分发挥其潜力,现在的估值在事后看来可能太低了。
你应该如何玩WIX?
Wix.com在几周前公布第四季度收益后,股价飙升至历史新高。自那以后,股价一直没有大幅下跌。
在进入Wix.com之前,你可以坚持回调。但这种回调可能永远不会到来。
股票现在还没有太大的扩张,所以最好是尽早购买一些WIX的股票。